啊同學(xué)
2020-10-09 09:51請(qǐng)老師解釋一下各個(gè)選項(xiàng)謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-10 17:40
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同學(xué)你好，這個(gè)是投資銀行與商業(yè)銀行之間的利益沖突問(wèn)題。
在同一家企業(yè)旗下，銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)之間存在許多潛在的利益沖突，例如:
(1)某投資人向銀行咨詢(xún)理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行往往可能向客戶(hù)推薦其投行部門(mén)正在銷(xiāo)售的證券。當(dāng)銀行持有某個(gè)托管賬戶(hù)(fiduciary account）)（(即銀行代理客戶(hù)進(jìn)行交易的賬戶(hù))時(shí)，銀行可能將那些難以賣(mài)出的證券硬塞到這些賬戶(hù)下。
(2)銀行向某客戶(hù)提供貸款時(shí)，往往會(huì)取得一些關(guān)于該客戶(hù)的保密信息。之后銀行可能會(huì)將這些信息傳遞給自己投行的并購(gòu)部門(mén)。并購(gòu)部門(mén)就可以利用這些信息，幫助其正在提供并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)的客戶(hù)尋找潛在并購(gòu)目標(biāo)。
(3)證券研究部門(mén)可能會(huì)刻意將某公司的股票推薦為“買(mǎi)入”級(jí)，以取悅該公司的管理層，從而獲取投資銀行業(yè)務(wù)。
(4)假定某商業(yè)銀行在取得了關(guān)于某公司的保密信息后，認(rèn)定這家公司破產(chǎn)的可能性在增大，銀行因此不準(zhǔn)備繼續(xù)持有為該公司提供的貸款。這家商業(yè)銀行可能要求其投行部安排該企業(yè)發(fā)行債券，然后利用發(fā)行債券融來(lái)的資金償還貸款。這么做的效果是利用那些信息不靈通的投資人的投資替換了自己發(fā)放的貸款。這個(gè)點(diǎn)才是投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)之間的沖突
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