皮同學
2020-10-09 13:22這里的第三題,判斷HRET適合哪種策略,這是一個large,not urgent的交易。VWAP是滿足urgent這一要求的,但答案里說因為交易量large,所以為了要利用流動性,所以只能選opportunity方法,但是VWAP不也是利用了流動性么?只是因為VWAP不適合大單?所以這里的關鍵點并不在于是否有利用了流動性,而是訂單大???
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-10-10 18:16
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同學你好
VWAP TWAP POV都不適合大單。這個題的關鍵點,不能選VWAP是因為大單。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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追問
但是VWAP不是可以把大單拆小單么?那豈不是也可以適用大單?
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追答
同學你好
大單拆小單,也會有價格影響,所以是不適合的。這個是重要的結論。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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