蝙同學(xué)
2020-10-10 04:21老師 根據(jù)p的變化 = -D*P*Y的變化，因?yàn)镈本來就是負(fù)的，加上-就是正的，那Y上升，p不也上升的嗎，為什么說y上升，p會(huì)下降呢
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 17:19
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同學(xué)你好，p的變化 = -D*P*Y的變化，因?yàn)镈本來就是負(fù)的，但是一般我們說的時(shí)候都說成是正值，比如久期是-3.我們會(huì)說3，實(shí)際計(jì)算價(jià)格變動(dòng)的時(shí)候，負(fù)號(hào)會(huì)加回去，就還是用-3代入，這樣一來，Y上升，p就是下降的了，這也符合邏輯呀
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追問
所以就是負(fù)負(fù)得正之后，Y的變化與p的變化不是成正比例了嗎
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追答
同學(xué)你好，你理解錯(cuò)老師的意思了，我給你舉個(gè)例子呀，比如一張債券的久期等于3，利率變動(dòng)1%，債券原先的價(jià)格是100的話
那么新的債券價(jià)格變動(dòng)就是=-MD*P*delta y=-3*100*1%=-3,這意味著，利率上漲1%，債券的價(jià)格是下跌3塊錢的，二者的確是反向變動(dòng)的
至于這里的久期3，我們知道它原本應(yīng)該是一個(gè)負(fù)數(shù)，只不過我們?cè)谡f的時(shí)候把它說成了正數(shù)，但是實(shí)際上參與計(jì)算的時(shí)候，還是用-3帶入的呀
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