揪同學(xué)
2020-10-10 09:47老師,這里是不是講錯(cuò)了?老師剛剛寫(xiě)的DV01=-DP?Δ y,這寫(xiě)錯(cuò)了吧,不應(yīng)該是Δ P=-DP·Δ y, DV01=MD?P?0.01%嗎? 可以理解成久期越大,DV01越大嗎?但視頻里為啥講的是久期越小DV01越大?
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-10 09:51
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同學(xué)你好,premium bond是溢價(jià)債券,就是指?jìng)陌l(fā)行價(jià)格大于面值的債券,這道題,考查的不是久期,而是DV01哦,這兩個(gè)是不一樣的,由于D和P是兩個(gè)變量,所以單單用D*P*0.001這個(gè)公式是研究不出來(lái)的,用求導(dǎo)的方式也是求不出來(lái)的,咱們可以畫(huà)出債券價(jià)格和收益曲線關(guān)系圖,當(dāng)收益率上升的時(shí)候,債券價(jià)格從左至右是逐漸下跌的,也就是說(shuō)從左至右對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)-平價(jià)-折價(jià)債券,而他們的斜率也是在慢慢下降的,斜率就是美元久期,美元久期的變動(dòng)和DV01是一樣的,所以DV01是在慢慢下降的,所以這道題選B
