劉同學
2020-10-10 15:23麻煩老師解答下，一是題干中，long position in interest rate swap指的是什么？按照視頻中，解釋為long swap rate。但一般理解，long position in interest rate swap相當于enter into a interest rate swap,相當于支付fixed rate（swap rate），收floating rate。 二是我對enter into IRS的理解對嗎
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-12 13:55
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同學你好，
long position in interest rate swap指的是long swap rate，long position in interest rate swap相當于enter into a interest rate swap,相當于支付floating rate，收fixed rate（swap rate）
這是LTCM公司的一個真實的案例，他們確實就是這么做的……
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追問
那這里long swap 的payoff，是在swap上升時，賺錢嗎？
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追答
同學你好，不是，是反著的，就像固定收益類產品一樣，利率上漲的時候，債券價格下跌，swap也是這樣的，在swap rate上升的時候，swap反而是虧錢的
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