王同學(xué)
2020-10-11 16:03請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題怎么做？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-12 14:05
該回答已被題主采納
1.這是一個(gè)發(fā)行反向floater債券（inverse）：付11.5%-L ，也就是付11.5%，收L。
2.這個(gè)公司第二個(gè)策略是買固定利息債券：收6.75% 。
3.因此他的總策略現(xiàn)金流是這樣的：收L-11.5%＋6.75%=L-4.75%（也就可以拆分成：收L，付4.75%） 。
4.問(wèn)的是買那種swap去對(duì)沖這種風(fēng)險(xiǎn)：反向現(xiàn)金流：付L，收固定
總之呢，這題就是找出所有的現(xiàn)金流，進(jìn)行一個(gè)加總。根據(jù)總的現(xiàn)金流方向去確定swap，后面給的是dealer報(bào)出的swap現(xiàn)金流（與本題沒(méi)什么關(guān)系）。
-
追問(wèn)
老師請(qǐng)問(wèn)答疑里面的第一個(gè)是什么意思？付 — 分別代表啥啊？可以再講一下嗎
-
追問(wèn)
L是什么意思?。縄nverse Floated與正常的區(qū)別是什么呀！要是題目中只說(shuō)Issue Bonds，那是不是就是Pay Fixed？
-
追答
L，libor浮動(dòng)利率。
這個(gè)不要求掌握，發(fā)行債券也沒(méi)說(shuō)明是發(fā)行固定利息債券呀 -
追問(wèn)
老師我還是沒(méi)太懂，Inverse跟普通的有什么區(qū)別？
-
追答
同學(xué)你好，一般來(lái)說(shuō)發(fā)行浮動(dòng)，也就是支出浮動(dòng)利息。
而發(fā)行反向浮動(dòng)，就是收到浮動(dòng)利息（對(duì)應(yīng)的就是支付固定）
0
0
0
0
