董同學(xué)
2020-10-11 19:16這道題沒看懂。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 18:33
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同學(xué)你好，B評(píng)級(jí)的債券兩年內(nèi)的違約概率，等于第1年違約概率加上第二年的違約概率
第一年違約的概率：for a B-rated bond is 2%.
第二年違約的話，就意味著第一年不違約，第一年的債券評(píng)級(jí)可能會(huì)發(fā)生變化，
如果第一年變化到A，接著從A違約的話，概率是 (0.03 × 0.00)
如果第一年維持在B，接著從B違約的話，概率是 (0.90 × 0.02)
如果第一年變化到C，接著從C違約的話,概率是(0.05 × 0.14) = 2.5%.
所以，兩年的累積違約概率是 2%＋ 2.5% = 4.5%.
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