閆同學(xué)
2020-10-11 22:29老師您好，41題C選項(xiàng)，how much the portfolio VaR would change approximately if the given component was delete說的是component var嗎，我理解如果去掉一個(gè)資產(chǎn)，var的變化不等于component Var吧？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 16:39
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同學(xué)你好，how much the portfolio VaR would change approximately if the given component was delete說的是component var
如果這句話里面的一個(gè)單詞approximately，將這個(gè)單詞去掉的話，就是指incremental var
component Var是incremental var的一個(gè)近似，有約等于號(hào)的就是incremental var，畫等號(hào)的就是component var
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追問
舉個(gè)例子，一個(gè)投資組合中AB兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立，各自的Var分別是1m，投資組合的var大概就是1.414m，投資組合中總B資產(chǎn)的component var是0.707m，去掉B之后，投資組合只剩下A，Var減少為1m，減少了0.414m（incremental var），0.414m和0.707m差的是不是有點(diǎn)多？
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追答
同學(xué)你好，你這個(gè)例子舉的是不合適的，一個(gè)投資組合中AB兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立，各自的Var分別是1m，投資組合的var大概就是1.414m沒錯(cuò)，投資組合中總B資產(chǎn)的component var不一定是0.707m，就是一半的，也許兩個(gè)資產(chǎn)有著不一樣的標(biāo)準(zhǔn)差和價(jià)值，所以貢獻(xiàn)程度可以是不一樣的(#^.^#)
不過對(duì)于ivar和cvar，確實(shí)爭議是比較多的，二者在數(shù)值上是比較接近的，從含義上看，ivar側(cè)重衡量的是amount的變化，對(duì)組合VAR的影響，而cvar側(cè)重衡量的是given component，對(duì)組合var的貢獻(xiàn)度，
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