閆同學(xué)
2020-10-11 22:41老師您好，48題，B選項(xiàng)，Call option一定是RWR嗎？比如說我向銀行買國債看漲期權(quán)，經(jīng)濟(jì)下行期間國債漲價(jià)，銀行信用降低，這也是WWR不是嗎？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-12 15:23
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同學(xué)你好，按照你舉得這個(gè)例子，確實(shí)是有可能產(chǎn)生RWR的，判斷RWR和WWR,看的是交易對手方的綜合信用風(fēng)險(xiǎn)的變化，比較常見的有兩種
錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)（Wrong Way Risk，WWR）是指風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，使得整體CVA增大，最常見的表現(xiàn)是當(dāng)PD上升時(shí)，EE也上升，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增大。
(2) 對路風(fēng)險(xiǎn)（RWR）
對路風(fēng)險(xiǎn)（Right Way Risk，RWR）是指風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對手的信用質(zhì)量之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，使得整體CVA降低，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)減小。
這里的B選項(xiàng)是關(guān)于WWR的定義，這個(gè)定義還是沒有問題的
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