安同學(xué)
2020-10-12 10:28R26原版書后習(xí)題第6小題，請問老師怎么理解time decay of call option對可轉(zhuǎn)債 arbitrage的影響？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-10-12 14:14
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同學(xué)你好
可轉(zhuǎn)債里面可以把債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)力就是call option，而作為投資者是long call option的，隨著時間的流逝，期權(quán)的time value會越來越少，而且如果波動降低的話，call option value也會下降，從而降低了可轉(zhuǎn)債的價值?？赊D(zhuǎn)債策略是買低估的可轉(zhuǎn)債，賣空高估的股票。如果可轉(zhuǎn)債價格下降，那我策略的多頭就會帶來損失，所以整個策略可能損失。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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