錢(qián)同學(xué)
2020-10-12 14:25老師 ,20題從歐洲美元那里沒(méi)有太懂,能詳細(xì)講講嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-12 16:36
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同學(xué)你好,請(qǐng)問(wèn)哪里不懂呢。
其實(shí)很簡(jiǎn)單,這題是使用歐洲美元期貨去進(jìn)行對(duì)沖(歐洲美元期貨合約的DV01是恒定的,為25)
所以我們計(jì)算一下這個(gè)組合的DV01就可以了(這個(gè)組合里面有兩個(gè)操作,一個(gè)是持有債券,一個(gè)是賣(mài)出債券)。
至于為什么是賣(mài)出期貨。
因?yàn)榻M合的DV01是正的,表示的是利率上升組合價(jià)值下跌。(因此擔(dān)心的就是這個(gè))
所以要short期貨,利率上升期貨價(jià)值下跌,short期貨可以獲利。盈利彌補(bǔ)損失,達(dá)到了對(duì)沖的效果
