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Sherry Xie助教
2020-10-13 15:01
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同學你好，麻煩把需要用到的題干貼完整，BONDB的描述部分。
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追問
另外的圖
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追答
因為A和B都是3年期的債券，從情景2的描述里面可以判斷出來利率會下降，無論是BOND A還是B價格都會上升。
BOND A： 根據(jù)公式1（見圖）， 當利率下降時，issuer會行權，所以call option value上升， 會抵消Callable bond上升的幅度。
BOND B: 根據(jù)公式2（見圖），當利率下降時，bondholder不會行權，所以put option value會下降， 會抵消putable bond上升的幅度。
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