韓同學(xué)
2020-10-12 22:34老師 我想問下 當(dāng)利率升高時(shí)，債券價(jià)格下降，是不是說投資者覺得當(dāng)前的債券收益率一般，就算在put price把手中的股票賣出的時(shí)候，可以拿到一筆錢，投資新的高回報(bào)的股票更好一些 是這個(gè)意思嘛？ 然后再利率降低的時(shí)候，就算債券價(jià)格上升，發(fā)行方也想以call price贖回之前的債券，然后在去以低利率融資，來獲得更多的現(xiàn)金流，降低融資成本 是這樣子理解的嘛
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-10-13 13:08
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同學(xué)你好，
當(dāng)利率升高時(shí)，債券價(jià)格下降，此時(shí)投資者有權(quán)利以put price的價(jià)格賣出（put price是合約里面規(guī)定的價(jià)格，會(huì)比此時(shí)因?yàn)槔噬叩膫瘍r(jià)格要高）比市價(jià)賣的高，投資者就會(huì)行使這個(gè)權(quán)利。
當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上漲，此時(shí)發(fā)行人有權(quán)利以call price的價(jià)格贖回債券（call price是合約里面規(guī)定的價(jià)格，會(huì)比此時(shí)的債券價(jià)格要低）。然后在去以低利率融資，降低融資成本 。
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