雎同學(xué)
2020-10-12 22:35A bank with a negative net exposure in a currency position is net short the currency.這句話正確嗎？為什么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-13 10:27
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同學(xué)你好，是對(duì)的。這個(gè)是以前的內(nèi)容。不需要掌握
銀行管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法：表外對(duì)沖（off-balance-sheet hedging）。
銀行想要管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，要先計(jì)算一下外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，以外幣是歐元為例，歐元的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口粗略的可以寫成，持有的歐元資產(chǎn) - 持有的歐元債務(wù) + 歐元多頭頭寸 - 歐元空頭頭寸，算出來就是凈的歐元風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此銀行某外幣凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口（Net exposure_i）計(jì)算公式如下：
〖外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口〗_i=外幣資產(chǎn)（FX asset_i ）-外幣債務(wù)（FX liabilities_i ）
+ 外幣多頭（FX bought_i ）-外幣空頭（FX sold_i ）
如果凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口算出來是正值，說明它是凈多頭頭寸，也就是凈看多這個(gè)貨幣，貨幣漲，銀行是賺的，如果凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口算出來是負(fù)值的話，說明是凈看空這個(gè)頭寸，也就是貨幣漲，銀行是虧的，銀行可以根據(jù)這個(gè)分析了解銀行實(shí)際的外匯風(fēng)險(xiǎn)大概有多大，它是一種比較簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，業(yè)內(nèi)稱之為表內(nèi)對(duì)沖，表內(nèi)對(duì)沖的方式就是直接匹配銀行的資產(chǎn)、負(fù)債，多頭、空頭，使得它們規(guī)模是完全一樣的。
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