彪同學
2018-03-20 19:33老師您好,請問這道題treasury bond future的duration為什么選4.9不是5?
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1個回答
Wendy助教
2018-03-21 15:45
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同學你好。關于長期國債期貨的久期確定,問題不在于期限,而在于用什么標的。國債期貨的標的不具有意義,是虛擬券,而實際交割的是到期選擇的CTD,所以對沖要有效,必須選對標的,應該選用CTD的久期,而CTD是到期選出來的,所以如果有預測出的到期久期應該選擇預測出的。
