皮同學(xué)
2020-10-13 17:56這道題不用從government bond能更好的cover liability的return、volatility來答么
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-10-14 16:59
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同學(xué)你好，題目問的是根據(jù)Sarzi的推薦來進(jìn)行資產(chǎn)配置。Sarzi推薦hedging/return-seeking portfolio，所以要基于其特征來答。Heding/return-seeking是要有一個(gè)hedging portfolio來對(duì)沖負(fù)債，還要有一個(gè)surplus portfolio來追求收益，其中hedging portfolio的價(jià)值要能cover掉負(fù)債，而且hedging portfolio要與負(fù)債有著相同的收益驅(qū)動(dòng)因素（factor），這樣來看就是選allocation 2，不但正好覆蓋掉負(fù)債，而且還有相同的驅(qū)動(dòng)因素。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能幫助你理解知識(shí)點(diǎn)，可以通過【點(diǎn)贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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