安同學(xué)
2020-10-13 22:43請(qǐng)問老師出現(xiàn)負(fù)利率對(duì)我們做CME有什么影響？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-10-14 17:37
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同學(xué)，下午好。
負(fù)利率會(huì)使CME的分析過程變復(fù)雜，比如在使用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型時(shí)，意味著貨幣時(shí)間價(jià)值為負(fù)，此時(shí)模型不再適用。在這種情況下可以使用Taylor rule 中的neutral rate 進(jìn)行替代。
在以負(fù)利率環(huán)境預(yù)期經(jīng)濟(jì)時(shí)，最好不采用歷史數(shù)據(jù)研究。因?yàn)闅v史上出現(xiàn)負(fù)利率的樣本數(shù)據(jù)太少。
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