安同學
2020-10-13 22:43請問老師出現(xiàn)負利率對我們做CME有什么影響?
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1個回答
Nicholas助教
2020-10-14 17:37
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同學,下午好。
負利率會使CME的分析過程變復雜,比如在使用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型時,意味著貨幣時間價值為負,此時模型不再適用。在這種情況下可以使用Taylor rule 中的neutral rate 進行替代。
在以負利率環(huán)境預(yù)期經(jīng)濟時,最好不采用歷史數(shù)據(jù)研究。因為歷史上出現(xiàn)負利率的樣本數(shù)據(jù)太少。
