Jophia
2020-10-14 08:31老師，為什么答案折現(xiàn)用的是3月份，而不是6月份呢？他不應該是從最后一個月份折過來嗎？而且它是歐式期權(quán)，不是一定要到期才能行權(quán)嗎？
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1個回答
Adam助教
2020-10-14 13:11
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同學你好，
這是兩步二叉樹，所以要一步一步往前折現(xiàn)。
6時點的（36.724和10）折到3時點，就是23.092。
6時點的（10和0）折到3時點就是4.92。
在將這兩個值折到0時點就是期權(quán)價值（題干已經(jīng)給出了23.092和4.92.所以直接用就行了）
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追問
所以他給出的3時刻不是指3時刻賺到的，而是6時刻賺到的折回到3時刻嗎？
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追答
對的
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追問
那6時刻賺的折回到3時刻和我在3時刻賺到的錢是一樣多的嗎？
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追問
那為什么我不可以直接把6時刻的折回到0時刻呢？為什么這樣算是錯的呢？
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追答
二叉樹是一步一步折算的
如果你直接算一次，那不就是一步二叉樹了嗎。
題目說的是兩步二叉樹。
每一步的折算（考慮的是受到一次概率的影響）。二步二叉樹一共受到兩次概率的影響。
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