Jophia
2020-10-14 08:39我想問(wèn)一下這道題，選D的原因是不是因?yàn)檫@道題目問(wèn)的是敏感性，然后所以考察的是delta，而delta在ATM的時(shí)候是最敏感的？ 還有什么是absolute change in a value？ 我之前還看到過(guò) percentage change in a value？這兩者有什么區(qū)別，分別在什么情況下使用呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-14 18:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)有分紅的時(shí)候，股價(jià)會(huì)下降，這會(huì)引起期權(quán)delta的變化，而delta趨近于1的時(shí)候，變化是最劇烈的，影響最大的肯定是delta最大的期權(quán)，當(dāng)期權(quán)是in the money的時(shí)候是最大的，所以int the money的期權(quán)的變化幅度最大，同理，out of the money的期權(quán)的delta是最小的，所以out of the money的變化是最小的，d選項(xiàng)說(shuō)at the money變化是最大的，說(shuō)錯(cuò)了
absolute change in a value指的是期權(quán)價(jià)值的絕對(duì)值變化金額，絕對(duì)值的話，就是不區(qū)分上漲和下跌的正負(fù)號(hào)的，
percentage change in a value指的是期權(quán)價(jià)值的百分比變化，就是一個(gè)帶%的數(shù)值，
這兩個(gè)情況什么時(shí)候用要看具體題目的，沒(méi)有特定要求的
-
追問(wèn)
老師，根據(jù)delta的圖像，delta不是處于0.5的時(shí)候變化最劇烈嗎？
-
追答
同學(xué)你好，delta趨向于1時(shí)，不是delta本身的變化最劇烈，而是期權(quán)的價(jià)值相對(duì)于股票價(jià)格的變動(dòng)的敏感程度最劇烈，
0
0
0
0
Adam助教
2020-10-23 20:58該回答已被題主采納
對(duì)的呀，此時(shí)delta的變化最大。
而選項(xiàng)說(shuō)的是：value的變化最大
-
追問(wèn)
那老師為什么說(shuō)delta趨近于1時(shí)變化最劇烈？
0
0
0
0
