Jophia
2020-10-14 08:42老師，可不可以解釋一下為什么A是對(duì)的呢？ B錯(cuò)在了哪里？我覺得兩個(gè)都差不多啊 然后單獨(dú)short futures 就可以使delta為負(fù)嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-14 13:32
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同學(xué)你好，
原組合的delta為正?，F(xiàn)在主要對(duì)沖掉。也就是原組合的delta+對(duì)沖合約的delta=新組合的delta=0.
對(duì)沖合約的delta為負(fù)值。而期貨合約本身的delta是正的。所以short期貨就達(dá)到了目的。
不選B是因?yàn)椋簂arge。
當(dāng)股價(jià)大幅變動(dòng)時(shí)，使用delta對(duì)沖效果并不好。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候gamma會(huì)體現(xiàn)出非常大的影響（期貨合約沒有g(shù)amma，而期權(quán)是有g(shù)amma的），所以大幅變動(dòng)時(shí)不合適。
對(duì)的
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