Jophia
2020-10-14 08:55老師，我想對比一下這兩道題的區(qū)別 為什么同樣的問法，兩道題的答案不一樣？ 上面一道昨天不是已經(jīng)賣了57份，今天不是再買3份就可以了嗎？他問的是今天的dynamic delat hedge trade啊。。。 我知道一次只能問一道題，但是這種對比的麻煩老師特殊問題特殊處理啦
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-14 18:15
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同學你好，是這樣的
734，原來的delta是0.57，他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.57*100=-57。為了達到delta中性，也就是delta為0，-57+N*1=0
；N=57,所以他需要買入57個股票。
第二天期權(quán)的delta變?yōu)榱?.54。他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.54*100=-54。為了達到delta中性，也就是delta為0，-54+N*1=0；N=54,所以他只需要買入54個股票。但是昨天他已經(jīng)買了57個股票。所以只需要賣出3個股票就可以達到第二天delta中性的狀態(tài)了。
這題答案錯了，選B。動態(tài)對沖就是在原來的基礎(chǔ)上做調(diào)整
后面的735題，是正確的思路，和734題是一樣的處理，老師就不重復寫啦
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