周同學
2020-10-14 15:15老師你好 我想問一下 這邊怎么理解在計算轉(zhuǎn)化因子conversion factor的時候N遵循round the time to the nearest three months？ 是不是如果15years and 5 months的話 就約等于15years and 3months，那么N 就等于（15＋1/3）*2呢？
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1個回答
Adam助教
2020-10-14 16:12
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同學你好，
其實很簡單，看你的期限是不是6個月的整數(shù)倍。如果是，就直接計算價格，最后除以100，就是CF。
如果不是，說明多了：1/2/3/4/5.個月。
分情況討論：
1/2個月的。直接剔除多出來的這1或2個月。
3個月的：首先我們要按照債券的期限，計算3個月后的債券價格，然后將這個債券價格加上3月時所發(fā)生的利息。然后一起折現(xiàn)到0時刻。得到全價。然后扣除應計利息，就是凈價。最后除以100，就是CF。
4/5個月。就將這個債券期限處理成：3個月
對的，是15年零三個月。
如果你直接使用計算器計算0時點的凈價，那么N=（15+1/4）*2.
如果直接計算。就先用計算器計算3個月后的價格，+當期所發(fā)生的利息，然后折現(xiàn)到0時刻得到0時刻全價，在扣除AI得到凈價。
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