皮同學(xué)
2020-10-14 16:04課上說resample mvo 解決了兩個問題，1.outputs 對于inputs敏感2.asset allocation過于集中 這里老師說resample 有兩個優(yōu)點，more stable 和more diversified，這是分別對應(yīng)的么？為什么？ 另外，這里說的交易頻繁會使transaction cost高，需要stable一些才好，這好像沒有啥直接關(guān)系吧
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1個回答
Johnny助教
2020-10-14 19:42
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同學(xué)你好，resample是有助于分散化的，也就是解決傳統(tǒng)MVO過度集中的問題，以前太過于集中化投資，現(xiàn)在分散了，就解決了這個問題。Stable是對應(yīng)于input的敏感性，在傳統(tǒng)MVO中，input的變動會對MVO結(jié)果產(chǎn)生較大的影響，但是resample解決了這個問題，因此其結(jié)果更穩(wěn)定，不會由于input的變動而產(chǎn)生的完全不同的結(jié)果。MVO是屬于AO的，如果交易成本太高的話就等于使得資產(chǎn)收益下降，因此減少交易成本對于MVO是重要的。如果MVO不穩(wěn)定，那就代表著需要不斷調(diào)整，如果穩(wěn)定的話就不需要那么多的交易了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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