李同學
2018-03-21 10:56老師，紀老師視頻中說歐式美式看漲期權(quán)的最小價值，其中美式CALL有特例。按照老師視頻中的邏輯推理，那為什么看跌期權(quán)的美式?jīng)]有特例，感覺看跌期權(quán)的美式也要折現(xiàn)呀？ 另外這個最小值折現(xiàn)是股價-行權(quán)價部分的折現(xiàn)，為什么不是（股價-行權(quán)價）總值的折現(xiàn)？
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-03-21 11:23
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同學你好，因為看跌期權(quán)是在股價下跌時賺錢，而股價的下跌從理論上講最多跌到0，所以美式看跌期權(quán)是會提前行權(quán)的。
估值是在t時刻進行的，因為在到期日T時刻才行權(quán)，所以行權(quán)價要折現(xiàn)，而t時刻的股價就是St，所以不用折現(xiàn)。
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