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2020-10-15 08:42老師,這道題答案沒看懂哇
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-15 11:54
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同學(xué)你好,兩位分析師說了5句話,讓我們判斷,這5句話,哪些是BSM模型在使用的時候,應(yīng)該擔(dān)憂的問題
第一句話,他們都相信股票的波動率不恒定,這句話是對的,BSM模型假設(shè)波動率恒定,實際上波動率并不是恒定的
第二句話,他們相信股票的收益會呈現(xiàn)出尖峰肥尾的狀態(tài),這是對的,BSM模型假設(shè)分布是正態(tài)分布,但是實際上很難做到
第三句話,他們兩個關(guān)于股票的收益出現(xiàn)了不一致的看法,這個是沒有必要的,股票的收益不會因為他們的觀點不一致而改變的
第四句話,股票有分紅,但是分紅是金額的形式,而不是連續(xù)的紅利率的形式,這是錯誤的,兩種形式都可以
第五句話,他們相信股票會分紅,但是這是一個美式期權(quán),所以無法處理這種情況,這是對的,BSM模型無法處理美式期權(quán)的定價公式
綜合下來,值得我們擔(dān)心的就是第1,2,5句話,答案選C
