Muko
2020-10-15 10:00老師,這個415題the bond approaches its maturity date 與下列選項之間的關(guān)系是什么呢?不太明白。??
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1個回答
Adam助教
2020-10-15 15:08
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同學(xué)你好,
the bond approaches its maturity date 實際上就是債券臨近到期,也就是到期期限T越來越小。
A如果市場條件不發(fā)生變化,債券的價格會向par靠攏。(這是一個零息債券,所以在發(fā)行的時候是折價發(fā)行的,所以發(fā)行價格小于par。那么隨著到期時間的臨近,債券價格不斷靠近100,。也就是價格上升)
B:隨著到期日的臨近,債券價格趨近于面值,越來越穩(wěn)定,如果你改變利率等條件,也不會對債券價格造成很大的波動。也就是波動下降。C:靈犀債券的麥考林久期就是他的到期期限,到期期限縮短,麥考林久期自然變小。
D:DV01=MD*P*0.001,如果其他條件不變,麥考林久期縮小,會造成MD減小。但此時P是上升的。二者的乘積變大變小是不知道的。
所以無法判斷這個DV01到底是變大還是變小
