凌同學(xué)
2020-10-15 11:23coupon和久期怎么是反向關(guān)系?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-15 15:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
麥考林久期是:以折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的,現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
當(dāng)coupon增大,前期現(xiàn)金流的權(quán)重增加,所以現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間縮短。也就是麥考林久期變小。
而MD=麥考林久期/(1+y),所以MD也變小。
因此coupon與久期是相反的。
