皮同學
2020-10-15 16:31這里convexity不是衡量yield curve risk的么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-10-15 17:33
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同學你好
Effective convexity，是我們用來衡量利率波動的風險的 (the exposure to interest rate volatility)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
duration也是衡量利率波動的風險的，對吧，duration和convexity描述是一樣的，只是一個是一階，一個是二階？
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追答
同學你好
duration我們一般認為是評估利率風險的。是評估利率變化時，導致債券價格變化的敏感程度。
conveixty是二階導，這個部分只解釋了利率變化導致債券變化的一小部分。大部分都是duration來解釋的。
波動和變化不是一個概念。波動是變化的幅度變大，變化是變大或變小。
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