皮同學(xué)
2020-10-15 16:31這里convexity不是衡量yield curve risk的么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-10-15 17:33
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同學(xué)你好
Effective convexity，是我們用來(lái)衡量利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的 (the exposure to interest rate volatility)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
duration也是衡量利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)吧，duration和convexity描述是一樣的，只是一個(gè)是一階，一個(gè)是二階？
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追答
同學(xué)你好
duration我們一般認(rèn)為是評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)的。是評(píng)估利率變化時(shí)，導(dǎo)致債券價(jià)格變化的敏感程度。
conveixty是二階導(dǎo)，這個(gè)部分只解釋了利率變化導(dǎo)致債券變化的一小部分。大部分都是duration來(lái)解釋的。
波動(dòng)和變化不是一個(gè)概念。波動(dòng)是變化的幅度變大，變化是變大或變小。
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