皮同學(xué)
2020-10-15 18:16可以這樣理解么，yield curve risk用convexity衡量，所以convexity越小，yield curve risk越?。?/h3>
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-10-16 11:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
yield curve risk是用ED和KRD來(lái)衡量的，但是降低conveixty可以減少這種風(fēng)險(xiǎn)。
而convexity主要是衡量波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
就是說(shuō)convexity是衡量利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不論利率曲線是否平行移動(dòng)，降低convexity都能夠降低對(duì)應(yīng)的interest rate risk和yield curve risk
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追答
同學(xué)你好
如果站在免疫策略的角度，可以這么理解。
這也就是為什么多負(fù)債的時(shí)候，我們要求資產(chǎn)的convexity在大于負(fù)債convexity的前提之下，要盡可能的小。
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