阿同學(xué)
2020-10-15 19:08老師 我理解這里的有效利率就是賣(mài)合約時(shí)的價(jià)格100-98.05=1.95，答案沒(méi)看明白
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-10-16 09:41
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同學(xué)你好！
你理解的是沒(méi)問(wèn)題的，國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)形式是：100減去不帶百分號(hào)的標(biāo)的國(guó)債年貼現(xiàn)率。賣(mài)出期貨價(jià)格為98.05，也就是鎖定了一個(gè)1.95%的利率。
期貨價(jià)格從98.05到97.30，期貨賺了75bps，借款利率2.7%減去75bps，就是實(shí)際有效的利率1.95%。
反之，例如期貨從98.05到99.05，期貨虧了100bps，借款利率就是市場(chǎng)利率0.95%（100-99.05）加上100bps，就是實(shí)際有效的利率1.95%。
綜上，賣(mài)出利率期貨，相當(dāng)于鎖定了一個(gè)與其價(jià)格的大小對(duì)應(yīng)的利率。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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