阮同學(xué)
2020-10-16 20:22老師 這道題能幫忙解釋一下嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-20 19:25
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同學(xué)你好，這道題考察的是債券的復(fù)制，這里前面兩張債券都是零息債，后面第三張債券是付息債，我們先判斷第二張債券的理論價格，2年期的即期利率是10.263%，所以2年期零息債的價格應(yīng)該是100/（1+10.263%）^2=82.25,然后市場上我們看到的2年期的零息債的價格是82.6446，說明2年期的零息債的價格被高估了，所以應(yīng)該賣出，既然1年期和2年期的零息債是合在一起復(fù)制第3張債券的，2年期賣出的話，就意味著1年期是跟著一起賣出的，那么對應(yīng)的，剩下的第3張債券只能是買入了
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