Yvette
2020-10-16 23:0546題因?yàn)槭莝ell option 所以先收到premium就沒有exposure，如果是買方的話exposure怎么算呢
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-20 11:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果是買方的話，可以根據(jù)BSM模型算出期權(quán)的價(jià)值，這就是買方的敞口了
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是指的用p-s=c+ke的-rt次方這個(gè)公式算嗎
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追問
但是我又看了一遍，題目問的是trading firm's counterparty exposure,就是對手方的敞口，也就是買方的，所以不應(yīng)該是0呢，老師能不能解釋下？ 另外 如果算敞口 老師能不能 就本題幫我算下
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Jenny助教
2020-10-23 18:57該回答已被題主采納
不是的，是這個(gè)公式值c=Se^-yt*N(d1)-Ke^-rt*N(d2).
交易對手方是指交易對手不履約的風(fēng)險(xiǎn)，不是指trading firm的交易對手面臨的風(fēng)險(xiǎn)，換句話說，還是trading firm面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
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