安同學(xué)
2020-10-17 14:46請(qǐng)問(wèn)老師,為什么說(shuō)resampled efficient frontier比MVO更加stable以及更加diversified?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-10-19 21:16
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同學(xué)你好,resampled MVO是把傳統(tǒng)的MVO結(jié)合了蒙特卡洛模擬,模擬大量的資本市場(chǎng)假設(shè)條件來(lái)作為input,把這成千上萬(wàn)條邊界個(gè)平均后得出resampled MVO下的有效前沿,這樣得出的有效前沿是分散化的,因?yàn)樗呀?jīng)被模擬了成千上萬(wàn)次,包含了不同的假設(shè)。由于經(jīng)過(guò)上萬(wàn)次模擬,這個(gè)有效前沿不會(huì)由于input的細(xì)微變動(dòng)而導(dǎo)致大幅變化,這是他穩(wěn)定的體現(xiàn),而傳統(tǒng)MVO的一大缺陷就是對(duì)于input的變動(dòng)十分敏感。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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