kathy sham
2020-10-17 15:15HJK selling CDs, does it have credit exposure ? I know selling an option do not have , but how about selling a CDs?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-20 13:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這道題是這樣的
HF向HJK買入了一個(gè)put,標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)PQR,,如果PQR和HJK的相關(guān)關(guān)系比較強(qiáng)的話,意味著PQR違約的話,HF的put option的敞口上升,HJK也更有可能違約,此時(shí)HF是無(wú)法得到賠付的,所以這是WWR
制藥業(yè)公司向HJK買入了一個(gè)CDS,標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)PQR,,如果PQR和HJK的相關(guān)關(guān)系比較強(qiáng)的話,意味著PQR違約的話,制藥業(yè)公司的CDS的敞口上升,HJK也更有可能違約,此時(shí)制藥業(yè)公司是無(wú)法得到賠付的,所以這是WWR
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追問(wèn)
If I sell a CDS, do I have credit exposures ?
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追答
同學(xué)你好,賣出CDS的話,賺的是保費(fèi),由于保費(fèi)在期初就已經(jīng)收到了,所以是沒(méi)有敞口的
