明同學
2020-10-17 18:03老師,F(xiàn)RA的payoff是不是特指1年還是1.25年時間點的損益?
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1個回答
Adam助教
2020-10-20 17:27
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同學你好,沒有明說具體的時間點,默認的是1時刻的(也就是開始借貸的時候)
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追問
FRA的流程,就是0時刻約定固定利率,1時刻根據(jù)當時的浮動利率計算1.25年的payoff,然后單利折至1年。固定在1年時刻交易嗎?
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追答
對的,這時是settlement
