csyangel
2020-10-18 01:30老師,這一題我看錯題目了,不過引起我一個思考,如果題目給的違約概率都是一年后的違約概率,怎么算五年后的違約概率呢??我算出來是0.395,麻煩老師幫我算一下,如果我算錯了,麻煩貼一下您的計算過程,謝謝
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2020-10-19 10:40
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同學(xué)你好,這道題目是不能改成一年后的違約概率的。這里有兩個條件,一個是債券為B或者CCC,另一個是債券是否default in 5 year。default是特指五年以后的default。如果給的違約概率是一年以后,那么就沒有辦法算目前來說的第五年違約的概率。
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追問
我的意思是題目如果給的是一年違約概率,求五年的違約概率怎么算,五次方嗎
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追答
假設(shè)每年違約概率不變,且相互獨立,等于p,那么在第五年違約的概率就是(1-p)^4*p.
