雎同學(xué)
2020-10-18 11:21題中的negative duration是不是沒有什么用處
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-10-21 10:13
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同學(xué)你好，這個(gè)基金經(jīng)理想用negative duration來對(duì)沖，因此他需要buy一個(gè)具有negative duration特點(diǎn)的證券，這里的negative duration的意思是利率上升，債券的價(jià)格也上升。也就是說這個(gè)基金經(jīng)理想找一個(gè)利率和價(jià)格同向變化的securities。
A和B，都是買入公司債，當(dāng)利率上漲的時(shí)候，債券價(jià)格是下跌的，所以不符合題目要求，不選
C和D，都是利率互換，如果接受浮動(dòng)利率的話，那么利率上漲的時(shí)候，接受到的利息更多，此時(shí)互換的價(jià)格是上升的，與利率同向變動(dòng)，因此C是對(duì)的，D是錯(cuò)的，答案選C
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