倪同學(xué)
2020-10-18 16:36老師好！關(guān)于這道題還有點疑惑： 1.這道題求的continuously compounded return是一個年化利率還是一個期間利率??？ 2.此題的視頻解析是用了pv(1＋r/m)^m=fv的公式，最后求的是r，那么這個r應(yīng)該是個年化利率吧，因為m是期數(shù)。
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-10-19 10:04
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
1.視頻解析是老師做了一個推導(dǎo)過程，說明了r是一個期間利率
2.這個公式r可以是一個期間利率，m是復(fù)利次數(shù)，在m趨近于無窮大時，用e^r即可。
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追問
(1+r/m)^m中的r可以是期間利率的嗎？那此時的r/m，即期間利率/復(fù)利次數(shù)（計息次數(shù)）是個什么概念呢？按照基礎(chǔ)段講義，強化段講義，r應(yīng)該都是一個名義年利率，而r/m這個整體是一個期間利率吧？
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追答
你說的對，r是一個報價年名義利率，m表示一年中計息次數(shù)，當m無窮大時，會涉及e的運算
本題想當于一個拓展：
r是一個報價“年”名義利率，m表示一“年”中計息次數(shù)，當m無窮大時，會涉及e的運算
r是一個報價“某一時間段”名義利率，m表示“此時間段”中計息次數(shù)，當m無窮大時，會涉及e的運算
正式因為有人為規(guī)定r對應(yīng)的某一時間段是一年，所以有了我們通常所用的公式和含義，我并不是否定講義的公式。加上題目說的是“for the period August 1 to August 15”是一個時間段，所以r不需年化
e^r=1+HPR=FV/PV -
追問
好的，謝謝老師！
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追答
不客氣，謝謝優(yōu)秀的你自己
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