徐同學(xué)
2020-10-18 16:41老師,這題怎么理解呀?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-19 19:10
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同學(xué)你好,這道題要算的是C的無(wú)套利的收益。題干中說(shuō)三個(gè)組合都是充分分散的,也就是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以他們的Treynor是相等的,也就是每一單位的beta對(duì)應(yīng)的收益是一樣的,所以:
Treynor(Portfolio A) =Tryenor(Portfolio B)=Treynor(Portfolio C) = (12.0% - 3.0%)/0.60 = (15.0% - 3.0%)/0.80= 0.15
所以,Treynor(Portfolio C) = (R - 3.0%)/1.20 = 0.15。
可以算出R = 21%, 也就是C的預(yù)期收益率是21.0%.
