徐同學(xué)
2020-10-18 17:24原版書(shū)后題 Reading19的25題。為什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以? 我認(rèn)為應(yīng)該選Portfolio 1。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-10-19 10:46
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同學(xué),早上好。
這里沒(méi)法通過(guò)量化來(lái)判斷到底多少算closely match,剩下兩個(gè)不能選,主要判斷依據(jù)是convexity.
免疫策略的條件是DA=DL,PVA=PVL,要在保證convexityA > convexityL的前提下,盡可能的減少convexityA,以降低Structural risk。
組合1和組合3不能選的主要原因是他們的conveity是不適合的,一個(gè)太大,一個(gè)太小。
