劉同學(xué)
2020-10-18 21:39523這題怎么寫啊?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-20 10:04
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同學(xué)你好,這題問的是貨幣互換敞口問題。
貨幣互換是:期初雙方先交換本金,期中交換現(xiàn)金流(基于的是此時(shí)手里的貨幣),期末子啊換回本金。
正常來(lái)說(shuō),在期初雙方交換本金的時(shí)候也就是合約簽訂的時(shí)候,雙方是平等的,也就是敞口都是0。
但此時(shí)匯率發(fā)生變化,這意味著雙方并不對(duì)等。70eur等價(jià)于98USD.。
A原本100m給B(多借給了B2m),自己卻拿到的是98m。所以對(duì)于A來(lái)說(shuō)B可能會(huì)違約。。
對(duì)應(yīng)的:對(duì)于B來(lái)說(shuō),A不會(huì)違約,所以B面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口是0
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追問
說(shuō)反了吧 這題里邊是A接受到了100m支付除了98m啊剛好你說(shuō)反了啊老師
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追答
同學(xué),這里說(shuō)的是期初的情況,貨幣互換期初要先交換本金的,也就是A要先付出去100
