崔同學(xué)
2020-10-18 22:31asset-riskfree asset=-derivative。B選項(xiàng)不是應(yīng)該為short derivative嗎？題干是long這個(gè)怎么理解？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-10-19 15:13
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
你說(shuō)的這個(gè)公式“asset-riskfree asset=-derivative”中，“+”和“-”并不代表“l(fā)ong”“short”，公式中的“+”表示將兩類資產(chǎn)組合起來(lái)，然后在變形公式的過(guò)程中，“-”代表將資產(chǎn)去掉。
B在本題的意思是買(mǎi)入一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)，short Rf bond
long asset的payoff完全取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格
short Rf bond是long Rf 的方面，payoff不會(huì)因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)而變動(dòng)，始終是Rf
題目問(wèn)的是合成買(mǎi)入衍生品的頭寸，這里假設(shè)是forward遠(yuǎn)期，long forward payoff也是完全取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。
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