diadaya
2020-10-19 02:33Derivatives case5 Michelle norris Q4 這里發(fā)放div為什么stock price是上升，一般不是stock price是下降的嗎？
所屬：CFA Level II 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Kevin助教
2020-10-19 12:03
該回答已被題主采納
同學你好！
1.根據(jù)股利折現(xiàn)模型，股價和股利是成正比的。
2.call option中，發(fā)放股利會使得call option的價值降低。
要注意stock和call option的區(qū)別哈。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
-
追問
我記得在corporate finance 里說 比如發(fā)放一塊錢dividend 會使 股價從20塊變19塊
-
追答
同學你好！
你說的情況只是暫時的股價變化，發(fā)放完畢后股價就會直接從19塊開始變化而不是固定不變。
交易股票本質(zhì)就是交易預期。如果像題目中說的，g上升，V=D0（1+g）/（r-g），分母的變化尤其敏感，因此V會有較大幅度的上升。有了這種預期，股價必定是較大幅度上漲，不會只是在19保持不變。
0
0
1
1
