kathy sham
2020-10-19 08:16Why don’t we first pay for the principal 80m?? Where is it
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-22 16:46
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同學你好，這里的GBP 800,000，指的是每一個貸款的本金是GBP 800,000，由于左邊的現(xiàn)金流入是Notional * (LIBOR+3%) = 80M * (1%+3%) = 3.2M (cash inflow from loan)
右邊需要償付的是10M * (LIBOR+5%) = 0.6M (Mezzanine payout)
65M * (LIBOR+0.5%) = 0.975M (Senior payout)
現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出，剩下3.2-0.6-0.975 = 1.625M (net cash inflow)
另外，CLO accumulates GBP 6,625,000 of losses，損失了GBP 6,625,000 ，所以前面剩下1.625M ，全部都用來彌補這個損失了
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