彭同學(xué)
2020-10-19 09:14老師好，教材關(guān)于interest rate future 計(jì)算合約價(jià)格的過程如下。有兩點(diǎn)不是很明白：n1.用current dirty price 推delivery day dirty price過程中，減去下一期coupon的現(xiàn)值乘再連續(xù)復(fù)利，標(biāo)黃這一步有什么必要么？n2.最后一步，clean price/CF等于合約價(jià)格，clean price應(yīng)該指的是期貨的quote price，所以QB-QF*CF公式中，QF其實(shí)是合約價(jià)格報(bào)價(jià)，而不是期貨價(jià)格報(bào)價(jià)么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-20 11:05
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同學(xué)你好，
1：這里的意思就是：、
F=(S-I)e^(rt)
這里的I表示的資產(chǎn)S在期間發(fā)生的收益的現(xiàn)值。
對(duì)弈對(duì)于這個(gè)債券，當(dāng)前價(jià)格S是109.95，在接下來會(huì)發(fā)生3.5的收益，收益的現(xiàn)值I就是你標(biāo)黃的部分。
2：這里的clean price，指的是估計(jì)出來期貨報(bào)價(jià)。（當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上沒有這種報(bào)價(jià)）
只有經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換后的期貨合約報(bào)價(jià)。所以這里的QF，指的是經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子處理后的期貨合約報(bào)價(jià)
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