kathy sham
2020-10-19 09:32Q37, why both answer b and C said correlation equal to 1 but ans b can underestimate risk but ans C I ill overestimate risk? Pls explain in Chinese
所屬:FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-21 09:58
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同學(xué)你好,B選項(xiàng)說的不是相關(guān)系數(shù)等于1,而是具體用高斯copula計(jì)算出部門之間相關(guān)性,也就是真實(shí)相關(guān)性必然是小于等于1的,所以也就是考慮了部分之間相關(guān)性的分散作用,所以不會(huì)高估。但是C選項(xiàng),是直接忽略這些diversification benefit,直接用相關(guān)系數(shù)1來計(jì)算,也就是沒有考慮任何分散性,算出來的風(fēng)險(xiǎn)資本是很保守的,也是比他實(shí)際上要高的。
