Jophia
2020-10-19 09:50D選項(xiàng)解釋一下，謝謝
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-10-21 15:33
該回答已被題主采納
D:市場無摩擦，沒有稅收和交易成本，資產(chǎn)無限細(xì)分。
capm是馬科維茨有效前沿的推廣特例。
他有兩個(gè)前提條件：
1.市場是有效的，所謂有效，是從信息獲取的角度而言的，如果市場是有效的，那么所有投資者獲取的信息是相同的。因此投資者們對(duì)資產(chǎn)（收益率和波動(dòng)率）的看法預(yù)期是一致的。也就是市場上現(xiàn)有的價(jià)格反映了所有的信息
2.市場是完美的：所謂完美指的是無稅收，無交易成本等。
題目問的是efficiency：也就是有效性的關(guān)鍵點(diǎn)是什么，也就是C，投資者有一致預(yù)期。最合適
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追問
我是想問一下為什么不選D呢？D這個(gè)假設(shè)不是才是最強(qiáng)烈的嗎？
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追答
D是市場完美。而不是市場有效。（這題問的是有效性。衡量有效性要從信息獲取的角度去理解）
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