Jophia
2020-10-19 09:58老師,請(qǐng)幫我對(duì)比一下apt和capm為什么這么算? 然后Apt的那道題為什么不用加erp?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-10-22 13:24
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同學(xué)你好,加了的,E(industry)就是基礎(chǔ)的行業(yè)收益,類似E(Rp),然后再加上各因子的變動(dòng)乘以系數(shù)。
這兩個(gè)題目就是套公式,capm那個(gè)是因?yàn)闆]有給rf所以只算beta*market risk premium,這里industry excess return就是當(dāng)成market excess return來用。
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追問
老師,我說的是為什么不用用factor forecast的ERPx下面的beta?
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追答
ERP和bata是用于CAPM 模型的,APT模型是在基礎(chǔ)收益預(yù)測(cè)上加上各因子的影響,而題干中也說了,(最后一行),因子是growth, bond, size, ROE. 并沒有ERP。
