Jophia
2020-10-19 10:05像這種題目,我想問一下如果是比較基金經(jīng)理的表現(xiàn)情況的話,什么時候用夏普比率,什么時候treynor rtio什么時候杰森斯阿爾法?
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1個回答
Jenny助教
2020-10-22 13:50
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同學你好,這類題目根據(jù)組合是否充分分散化來判斷。夏普比率分母是標準差,衡量的是投資組合的總風險,總風險包括了系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險,換言之,如果投資組合在沒有充分分散化的情況下,同時承擔著市場上的總風險,那么此時就用夏普比率去比較它們的表現(xiàn)就比較合理,這是總風險之間的對比。
特雷諾比率分母是系統(tǒng)性風險,適用于充分分散化的投資組合,此時非系統(tǒng)性風險都已經(jīng)被完全分散了,只考慮市場上的系統(tǒng)性風險。
當市場上的投資者都有著相同的風險系數(shù)βp 的時候,可以使用詹森阿爾法來進行比較,此時投資者面對的系統(tǒng)性風險都是相同的,基金經(jīng)理的回報越好,詹森阿爾法也越大。
