Jophia
2020-10-19 10:29老師，解釋一下D
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-10-21 13:35
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同學(xué)你好，當(dāng)期權(quán)是 out of the money的狀態(tài)的時候，delta取值是趨向于0的，這時候用delta算VAR值結(jié)果就是0，不合適呀……
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追問
對啊，我當(dāng)時也是這么想的，當(dāng)他otm的時候，delta是不適用于計算var的。所以他是most poorly。那為什么這個是錯的呢？
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追答
同學(xué)你好，哦，是這樣的，前面的分析思路好像有些問題，這道題不是這樣的，題目希望delta normal比較有用，其實是想讓我們將delta-normal和delta-gamma法進(jìn)行比較的，只要期權(quán)的gamma等于0，那么用delta normal就是有用的，對于D選項，當(dāng)期權(quán)是deep out of the money的時候，gamma取值是趨近于0的，所以此時是delta-normal法是合適的，應(yīng)該這樣思考呀
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追問
老師，你是不是誤會了？我想問的是為什么D不對？你這解釋的是D對的啊。。。
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追答
同學(xué)你好，D選項，正如老師前面所說，用delta-normal，可以給deep out of the money度量風(fēng)險，因為這個期權(quán)的gamma是趨向于0的，所以D選項，錯在most poorly，這個描述是錯誤的
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追答
同學(xué)你好，D選項，正如老師前面所說，用delta-normal，可以給deep out of the money的期權(quán)度量風(fēng)險，因為這個期權(quán)的gamma是趨向于0的，所以D選項，錯在most poorly，這個描述是錯誤的
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